La incertidumbre en la economía mundial ha dificultado especialmente la elaboración de presupuestos y previsiones este año, lo que ha dejado a muchos hoteleros sin saber qué les deparará el 2026. Sin embargo, un análisis más detallado de los datos de 2025 ofrece algunas pistas de gran valor.
Como parte de nuestra nueva alianza estratégica, Duetto y Cloudbeds se han unido para elaborar nuestro primer informe Hotel Market Pulse. Esto forma parte de nuestra misión compartida de dotar a los hoteleros de herramientas avanzadas y datos reveladores para optimizar los ingresos y la eficiencia operativa.
Este análisis abarca los datos de reservas de huéspedes y rendimiento hotelero desde el 1 de enero hasta el 31 de julio de 2025, comparando los resultados con los del mismo periodo de 2024. Nos centramos en dos áreas clave: el comportamiento de las reservas de los viajeros y la rentabilidad hotelera.
Metodología
Este análisis se basa en datos agregados y anónimos de los clientes de Cloudbeds y Duetto, que abarcan aproximadamente 20 500 establecimientos hoteleros independientes en 177 países. La muestra incluye establecimientos que van desde hoteles boutique y bed & breakfast hasta alquileres vacacionales y pequeñas cadenas hoteleras, con representación en los segmentos económico, medio, superior y de lujo. Los datos reflejan las reservas reales, los ingresos y las métricas operativas comunicadas a través del sistema de gestión de propiedades de Cloudbeds y el sistema de gestión de ingresos de Duetto durante el periodo especificado.
¿Qué tendencias clave en materia de reservas han surgido este año? Tras analizar los datos de decenas de miles de negocios de alojamiento independientes de todo el mundo, el equipo ha detectado cambios notables en los canales de distribución, las tarifas de las habitaciones y la duración de la estancia (LOS).
Seguir la distribución es un poco como ver una carrera de Fórmula 1, con algunos canales adelantándose rápidamente mientras otros se quedan atrás. Este año, cuatro actores han cobrado un impulso significativo en la carrera por la cuota de mercado.
Expedia se situó a la cabeza en volumen de pernoctaciones con un aumento interanual de casi el 12%, mientras que Trip.com, Hotelbeds y Despegar (Decolar en Brasil) registraron un aumento interanual superior al 35%, según los datos de reservas de los establecimientos de la red de Cloudbeds. Estos avances se produjeron en gran medida a expensas de los líderes tradicionales, incluyendo Booking.com, Agoda y Vrbo.
El cambio en la clasificación apunta a un crecimiento en tres mercados importantes:
El canal directo, que incluye reservas sin cita previa, por teléfono y a través del sitio web, sigue manteniendo su posición. Según el informe «2025 State of Independent Lodging Report» de Cloudbeds, las OTA representaron el 61% de las reservas de alojamientos independientes en todo el mundo en 2024, lo que supone un pequeño pero significativo aumento con respecto al año anterior.
En lo que va de 2025, el equilibrio entre las reservas directas y las reservas a través de OTA no ha cambiado drásticamente. Sin embargo, los cimientos de este equilibrio están empezando a tambalearse. A medida que los viajeros recurren cada vez más a plataformas de búsqueda basadas en IA, como ChatGPT, Google AI Overviews y Perplexity, para planificar sus viajes, los hoteles corren el riesgo de perder visibilidad donde más importa: al inicio del proceso de reserva.
Las recientes asociaciones ponen de relieve este cambio: la alianza de Tripadvisor con Perplexity y la integración de las principales OTA, como Booking.com y Expedia, en el ecosistema de aplicaciones de ChatGPT marcan una nueva etapa en la forma en que los viajeros descubrirán y reservarán sus estancias. En este panorama emergente, las plataformas de IA canalizarán el tráfico y los ingresos hacia las OTA en lugar de hacia los sitios web de los hoteles.
Para muchos operadores hoteleros, los resultados han estado por debajo de las expectativas este año, debido a la disminución del poder de fijación de precios y al enfriamiento de la demanda. Ajustado por la inflación, el «ADR real» ha disminuido en realidad para muchas propiedades.
Tras años de fuerte crecimiento de las tarifas, los viajeros se están volviendo más sensibles al precio, especialmente en los segmentos económico y midscale. Según nuestros datos, las tarifas medias diarias (ADR) aumentaron modestamente en las reservas de Expedia y Booking.com, pero descendieron un 10% en Vrbo, un 5% en Hotelbeds y un 2% en Airbnb.
Con la inflación mundial en descenso, pero con una previsión de alcanzar una media del 3,2% en 2026 (OCDE), los operadores tendrán que esforzarse aún más para evitar la erosión de las tarifas.
Sin embargo, lo más preocupante es que la ocupación sigue siendo baja en muchos hoteles. Según el indicador Global Hotel Performance de STR, los ingresos globales por habitación disponible (RevPAR) aumentaron un 2,8% en lo que va de año (agosto de 2025), pero esto se debió principalmente a las tarifas, no al volumen. Las tendencias regionales varían considerablemente, con un fuerte crecimiento en Oriente Medio y África, Australia, Japón y América Latina, pero con descensos en China, Francia, Alemania, México y Estados Unidos.
Con una demanda más débil y una mayor sensibilidad a las tasas, la estrategia de precios será fundamental de cara a 2026. Un sistema de revenue management (RMS) puede ayudar a realizar un seguimiento de los cambios en la demanda y automatizar las actualizaciones de precios, lo que garantiza que las propiedades sigan siendo competitivas y rentables incluso cuando el mercado se tambalea.
Nuestros datos muestran una tendencia constante a la baja en la duración media de la estancia (ALOS), que disminuyó cada mes desde enero hasta julio de 2025 en comparación con 2024.
¿Por qué los viajeros están haciendo viajes más cortos? Hay varios factores que pueden influir:
Las estancias más largas suelen ser más rentables debido a los menores costes operativos, los menores costes de adquisición y los ingresos más estables. Los hoteles pueden contrarrestar la tendencia hacia estancias más cortas mediante:
En nuestro conjunto de datos de propiedades conectadas a Cloudbeds, el ADR de Airbnb cayó un 2,0% este año, el ALOS un 3,4% y las pernoctaciones solo crecieron un 4,1%. Vrbo, por su parte, aumentó el ALOS en un 12,6%.
Aunque estas cifras reflejan los patrones de reserva entre las propiedades independientes que utilizan Cloudbeds, es posible que no representen el rendimiento general de la plataforma Airbnb. Sin embargo, las tendencias pueden ayudar a explicar el anuncio realizado en agosto por el director ejecutivo Brian Chesky de que Airbnb planea expandirse «de forma mucho más agresiva hacia los hoteles».
En cualquier caso, la empresa sigue siendo un actor formidable, con ambiciosos planes de expandir el sitio web para convertirlo en una «plataforma integral» similar a Amazon, que abarque alquileres vacacionales, viviendas, servicios y experiencias. Para las propiedades que aún no figuran en la lista, ahora podría ser el momento de reconsiderarlo.
Ahora que hemos analizado las tendencias de reserva, ¿qué hay de los resultados finales? El equipo analizó los datos financieros de decenas de miles de hoteles de todo el mundo durante el mismo periodo (enero-julio de 2025 frente a 2024). A continuación se presentan los aspectos más destacados de las métricas clave de rendimiento en todas las regiones.
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YTD Flex/Flow |
Flex/Flow |
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LATAM |
38.9% |
Flow |
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NOAM |
23.8% |
Flow |
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APAC |
33.1% |
Flow |
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Europe |
34.4% |
Flow |
El crecimiento de los ingresos es fantástico, pero lo que realmente importa es cuánto de ese crecimiento «fluye» hacia los beneficios. Para medirlo, calculamos las tasas de flexión frente a las de flujo, también conocidas como tasas de conversión de beneficios, dividiendo la variación de los beneficios entre la variación de los ingresos totales.
¿Suena confuso? Así es como funciona:
Las cuatro regiones lograron un flujo positivo este año, lo que significa que los hoteles convirtieron una parte considerable de los nuevos ingresos en beneficios.
Si bien el RevPAR sigue siendo la métrica de referencia de los hoteles, los ingresos totales por habitación disponible (TRevPAR) ofrecen una visión más completa, ya que incluyen todas las fuentes de ingresos, desde las habitaciones y la restauración hasta el spa, el golf y el aparcamiento.
En el caso de los establecimientos de servicio completo, el TRevPAR es un indicador fiel de la eficacia con la que los hoteles están monetizando todas las fuentes de ingresos, no solo las habitaciones. Los resultados:
Para entender mejor qué está impulsando el crecimiento del TRevPAR, analizamos tres fuentes principales de ingresos complementarios: F&B (departamento de alimentos y bebidas), golf y club de bienestar/spa.
Si bien la restauración sigue siendo el principal motor de los ingresos complementarios en todo el mundo, la amplia dispersión regional de todas las fuentes de ingresos sugiere un potencial sin explotar para captar más gasto de los huéspedes.
Por supuesto, unos ingresos más elevados no significan gran cosa si los costes los superan. La mano de obra sigue siendo el mayor gasto para los hoteles y sigue aumentando.
Dado que los gastos laborales representan una parte importante de los presupuestos, el aumento de la rentabilidad depende ahora tanto de la disciplina en los costes como del crecimiento de los ingresos.
Cuando restamos los costes operativos de los ingresos totales, obtenemos el beneficio operativo bruto por habitación disponible (GOPPAR), posiblemente el indicador más significativo de la salud financiera de un hotel.
Todas las regiones vieron el GOPPAR incrementar YoY, aunque el rendimiento varió mes a mes:
Curiosamente, el GOPPAR alcanzó su máximo en enero, pero descendió en junio y julio, lo que sugiere que, aunque los meses de verano trajeron consigo mayores ingresos, la conversión de beneficios se retrasó debido al aumento de los costes laborales y variables.
En los últimos años, los ADR récord ocultaron el aumento de los costes. Con la disminución de la demanda, la gestión de beneficios pasa a primer plano. Aquí hay tres prioridades clave:
Los hoteleros esperan una mayor demanda y una mayor estabilidad en 2026, pero siguen existiendo retos, desde las tensiones comerciales y el debilitamiento del dólar estadounidense hasta las dudas sobre una «burbuja de la IA».
Como dijo recientemente la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, en su discurso sobre las perspectivas económicas mundiales en octubre de 2025, «la incertidumbre es la nueva normalidad». Aun así, el FMI prevé un crecimiento del PIB mundial del 3,1% para el próximo año, lo que supone una ligera mejora con respecto a 2025.
A pesar de las turbulencias, los hoteles han demostrado su capacidad de recuperación, mejorando su eficiencia y convirtiendo más ingresos en beneficios. Con las estrategias, los equipos y la tecnología adecuados, pueden mantener ese impulso hasta 2026.
Duetto y Cloudbeds seguirán realizando un seguimiento del rendimiento hotelero a nivel mundial y compartirán más información y casos de éxito en futuros informes.s.
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Disclaimer: This report contains forward-looking statements and projections based on current market conditions and historical data. Actual results may differ materially due to various factors including economic conditions, regulatory changes, and unforeseen events. The data and analysis presented reflect performance among properties using Cloudbeds and Duetto systems and may not be representative of the broader hospitality industry. This report is provided for informational purposes only and should not be considered financial, legal, or business advice.